Hoy, nos entusiasma presentar Ondo Perps en Public Beta. A partir de hoy, la primera ola de usuarios seleccionados del Public Beta ya puede operar en la plataforma, con acceso que se irá ampliando próximamente a más usuarios en la lista de espera.
Los traders del Public Beta fuera de los EE. UU. ya pueden tomar posiciones largas o cortas en futuros perpetuos mediante transacciones peer-to-peer sobre los activos de renta variable y commodities más negociados del mundo, con hasta 20x de apalancamiento y acceso las 24 horas, los 7 días de la semana. Los mercados de Perps están activos para petróleo (WTI), Oro (XAU), Plata (XAG), AAPL, AMD, AMZN, COIN, CRCL, GOOGL, HOOD, INTC, META, MSFT, MSTR, NFLX, NVDA, ORCL, PLTR, TSLA, DRAM, el índice US100 y el índice US500, con más activos por venir.
Ondo Perps es la culminación de gran parte de lo que hemos estado construyendo en Ondo: combina la profunda liquidez de los mercados financieros tradicionales con la velocidad, el apalancamiento y la experiencia de usuario propia de los futuros perpetuos nativos de cripto.
Los perps se han convertido en una de las innovaciones más importantes del ecosistema cripto. Abrieron mercados siempre activos, accesibles globalmente, con apalancamiento fluido y operativa con eficiencia de capital. Sin embargo, hasta ahora, el enfoque de cripto hacia los RWA —especialmente acciones, ETFs y commodities— ha sido, en gran medida, una extensión directa de la infraestructura existente de perps cripto: toma un precio de oráculo, lista el mercado y genera liquidez inicial con garantías en stablecoins.
Ese enfoque ayudó a demostrar la demanda, pero también heredó importantes limitaciones.
Hoy en día, la liquidez en los mercados de perps de RWA sigue siendo apenas una pequeña fracción de la disponible en los mercados financieros tradicionales subyacentes. Los Market Makers deben fragmentar su capital entre múltiples sistemas: depositando stablecoins onchain mientras mantienen por separado inventarios y coberturas en brokers tradicionales. Esto genera ineficiencia de capital, complejidad operativa y riesgo de ejecución, especialmente para estrategias como el basis trading y el market making delta-neutral.
La clave para resolver este problema es una integración profunda con los propios activos tokenizados.
Nota: La plataforma Ondo Perps es ofrecida por Ondo Global Panama Inc., utilizando tecnología desarrollada por Ondo Finance Inc. No disponible en EE. UU., Panamá y otras jurisdicciones prohibidas. Consulteondoperps.xyz para más detalles.
Características Principales
- La mayor liquidez para perps de renta variable: Diseñada para ofrecer liquidez de primer nivel proveniente de los mercados financieros tradicionales (TradFi), con spreads ajustados y mínimo deslizamiento, incluso en operaciones de gran tamaño.
- Velocidad de ejecución equivalente a CEX: Ondo Perps ofrece la mayor velocidad de ejecución de cualquier plataforma de perps, comparable a las mejores bolsas centralizadas.
- Impulsado por la Tecnología de Ondo Finance: Construido sobre la misma infraestructura de nivel institucional que impulsa la plataforma de acciones tokenizadas más grande del mundo, heredando liquidez de bolsas tradicionales como NYSE y Nasdaq.
- Garantías multi-activo: Además de stablecoins, más de 20 acciones y ETFs tokenizados de Ondo serán garantías elegibles, comenzando con SPYon y QQQon, disponibles ahora para usuarios Pre-Alpha.
- Hasta 20x de apalancamiento en los activos más demandados del mundo: Accede a exposición larga o corta con hasta 20x de apalancamiento en las principales acciones, índices y commodities de EE. UU.
- Cobertura sin fricciones: Las posiciones en activos al contado y en futuros perpetuos coexisten en la misma plataforma, haciendo que cubrir una posición tokenizada sea tan sencillo como abrir la posición opuesta en perps del activo correspondiente.
- Mercado abierto 24/7/365: Abre o cierra posiciones en cualquier momento, incluso durante la noche y los fines de semana.
- Herramientas de trading avanzadas: Tipos de órdenes avanzados, controles de riesgo y otras herramientas de trading avanzadas integradas en la plataforma.
- Acceso global: Disponible en todo el mundo, fuera de EE. UU., Panamá y otras jurisdicciones prohibidas.
Cómo Ondo trae la Liquidez Real de los Mercados a los Perps sin Permisos
Ondo Perps fue diseñado específicamente para abordar las limitaciones estructurales que han frenado el crecimiento de los mercados de futuros perpetuos sobre renta variable.
Los Perps de RWA Enfrentan el Mismo Desafío de Liquidez que los Mercados Spot Tokenizados
El principal desafío que enfrentan hoy los mercados de perps de RWA es el mismo que históricamente limitó a las acciones tokenizadas: liquidez escasa y fragmentada.
En el caso de las acciones tokenizadas, los creadores de mercado debían mantener inventario directamente en plataformas cripto, lo que desconectaba la calidad de ejecución de la liquidez mucho más profunda disponible en los mercados tradicionales subyacentes.
Ese modelo estructuralmente ineficiente en capital se repite hoy en los mercados de perps de RWA, donde los Market Makers típicamente deben:
- Depositar garantías en stablecoins en la plataforma de perps
- Tomar posiciones largas o cortas opuestas en perps
- Mantener saldos de efectivo e inventarios separados en brokers tradicionales para cubrir su exposición
- Gestionar la latencia y el riesgo de ejecución entre sistemas onchain y offchain
Esto significa que el capital queda bloqueado dos veces para la misma exposición económica y fragmentado entre plataformas. La ineficiencia se convierte en un ciclo de retroalimentación negativo para la liquidez:
Una menor eficiencia de capital lleva a una peor economía para los proveedores de liquidez, ya que los traders y Market Makers se ven obligados a cotizar tamaños más pequeños y spreads más amplios para compensar el riesgo incorporado y los costos de capital.
Esto resulta en liquidez superficial y mayor deslizamiento, deteriorando la calidad de ejecución y la experiencia general del usuario. Una mala experiencia de usuario y una economía poco atractiva desincentivan la participación, lo que lleva a menos proveedores de liquidez y libros de órdenes más pequeños.
Menos participantes reducen aún más la liquidez, lo que a su vez empeora los precios y la eficiencia de capital, atrapando al mercado en un equilibri
Cómo Ondo resolvió el Problema de Liquidez en los Mercados Spot Tokenizados
Pasamos los últimos años construyendo una infraestructura diseñada específicamente para resolver este problema a través de Ondo Global Markets.
En lugar de requerir que los Market Makers pre-financien grandes reservas de activos tokenizados, Ondo Global Markets introdujo un modelo de mint/redención just-in-time que permite obtener liquidez dinámicamente de los mercados tradicionales subyacentes en tiempo real. El resultado fue una mejora drástica en la calidad de ejecución y la eficiencia de capital.
En el momento del lanzamiento, algunas plataformas competidoras mostraban impactos de precio de ~200 puntos base para una operación de $200k en SPY. Ondo Global Markets lo redujo a ~2 puntos base integrándose directamente con la liquidez ya presente en los mercados TradFi. Desde su lanzamiento, Ondo Global Markets ha crecido hasta superar los $1.000 millones en TVL y continúa escalando rápidamente.
Extendiendo el Modelo de Liquidez de Ondo Global Markets a los Futuros Perpetuos
Ondo Perps extiende esta misma idea central a los futuros perpetuos. Con los activos tokenizados integrados directamente en el sistema de garantías, los creadores de mercado pueden cotizar liquidez basándose en la profundidad real del mercado que ya observan en los mercados tradicionales subyacentes, sin necesidad de pre-financiar completamente sus posiciones en stablecoins.
Por ejemplo, un Market Maker puede ofrecer posiciones de venta en un mercado de perps de una acción, sabiendo que, si se ejecuta, puede cubrir inmediatamente comprando la acción subyacente con garantías ya mantenidas dentro del sistema. A medida que las posiciones se actualizan, la cuenta de garantías refleja naturalmente el activo recién adquirido, compensando la exposición en perps que se acaba de crear.
El capital que antes estaba bloqueado en reservas duplicadas se convierte en garantía productiva, creando una base de capital unificada que permanece completamente garantizada a nivel del sistema, mientras aumenta la velocidad del capital, mejora los rendimientos y habilita estrategias de trading y provisión de liquidez más sofisticadas.
El resultado es una plataforma de perps sustancialmente más eficiente en capital y capaz de soportar una liquidez significativamente más profunda que las plataformas de perps de RWA existentes.
Un nuevo tipo de Tecnología para el Trading de Perps
Conceptualmente, Ondo Perps es la culminación de gran parte de lo que hemos estado construyendo en Ondo, combinando:
- El apalancamiento, la componibilidad y la experiencia de trading continua de los futuros perpetuos
- El modelo de liquidez de mercados reales pionero en Ondo Global Markets
- Un marco de garantías construido alrededor de los propios activos del mundo real tokenizados
Esta arquitectura también habilita tipos de posiciones completamente nuevas. Por ejemplo, los usuarios pueden construir carteras long/short apalancadas directamente utilizando activos tokenizados como garantía, sin necesidad de convertir todo previamente a stablecoins. Sin libros de órdenes superficiales, sin garantías exclusivamente en stablecoins, sin cobertura fragmentada entre múltiples plataformas.
Un Ciclo Virtuoso: Las Garantías en Acciones Tokenizadas activan un Flywheel de Liquidez
El diseño de Ondo Perps crea un ciclo de retroalimentación positivo impulsado por una mejor eficiencia de capital y estructura de mercado. El uso de acciones tokenizadas como garantía permite a los creadores de mercado y traders cubrir posiciones en perps sin depositar garantías adicionales en un broker tradicional, permitiendo que el capital se despliegue de manera más productiva y aumentando los retornos tanto para traders como para proveedores de liquidez.
Mayores retornos incentivan a los participantes a desplegar más capital y cotizar spreads más ajustados, lo que lleva a mayor liquidez y menor deslizamiento. Una mejor calidad de ejecución y una experiencia más simple e integrada atraen mayor participación, generando más flujo orgánico bidireccional de traders que cubren posiciones, capturan financiamiento o expresan posiciones apalancadas.
El ciclo se amplifica. Un capital más eficiente lleva a mejores retornos, que llevan a mayor liquidez, mejor experiencia de usuario y mayor adopción, creando en última instancia un mercado estructuralmente más líquido y escalable para los perps de renta variable.
Ondo Perps está listo para Transformar los Mercados de Derivados a Nivel Global
Los perpetuos ofrecen ventajas significativas sobre los instrumentos derivados tradicionales. Proporcionar exposición apalancada simple, continua y lineal sobre rieles sin permisos elimina los desafíos de los contratos de opciones y futuros tradicionales: sin vencimiento fijo, sin renovación de contratos, sin gestión de ciclos de expiración, sin incorporación a brokers, sin horarios de mercado limitados y sin liquidez fragmentada entre contratos con fecha y plataformas.
Sin embargo, a pesar de las ventajas estructurales de los perpetuos, aún no han logrado una adopción masiva entre los traders que utilizan derivados tradicionales. Esto se debe principalmente a la mejor liquidez, ejecución y eficiencia de capital que los mercados tradicionales han mantenido. Esta es la oportunidad de Ondo Perps.
Al aprovechar las ventajas de los perpetuos y desbloquear liquidez, velocidad y eficiencia de capital comparables a los mercados tradicionales, Ondo Perps está posicionado para abordar no solo el mercado actual de perpetuos, sino también los mercados globales más amplios de derivados de renta variable y commodities.
En otras palabras, la oportunidad de mercado para Ondo Perps se mide en cientos de billones de dólares.
El Futuro de los Futuros Comienza Ahora
Ondo Perps se lanza en un punto de inflexión para los mercados globales. Las líneas entre cripto y las finanzas tradicionales están desapareciendo, con Ondo liderando el camino. Las acciones tokenizadas de Ondo han transformado el acceso global a los mercados de acciones spot, y ahora Ondo Perps está listo para redefinir los mercados globales de derivados con acceso sin permisos y trading 24/7 sobre los activos más demandados del mundo. Lanzarse como la primera plataforma de perps sin permisos que soporta garantías en acciones tokenizadas es solo el comienzo, con más apalancamiento, liquidez y mercados por venir. El futuro de los futuros comienza ahora: perpetuo, sin permisos e impulsado por Ondo.
Únete a la lista de espera de Ondo Perps：app.ondoperps.xyz
